(전자책) 투자의 본질-박세익

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투자의 본질 | 박세익 - 교보문고

투자의 본질-박세익

 

목차

추천사

서문: 현명한 투자자 행복한 투자자

Part 1 코로나19 위기와 대응전략 수립

Part 2 주식투자의 본질

Part 3 주식시장 분석

Part 4 포트폴리오 구성

Part 5 투자자의 마음가짐

특별부록 박세익의 월간 운용전략 보고서

 

추천사

서문: 현명한 투자자 행복한 투자자

Part 1 코로나19 위기와 대응전략 수립
<1장 코로나19 팬데믹과 주식시장 폭락>

 

<2장 코로나19 폭락장에 대한 진단>

약세장에는 세 가지 종류가 있다.

첫 번째, '구조적 약세장'은 통상 오랫동안 지속된 거품이 붕괴되면서 구조적 불균형을 동반하거나 또는 금융기관이 부실화되면서 나타나는 약세장을 말한다. 자산 가격의 디플레이션을 동반하며 평균 42개월 동안 57% 하락한다. 회복까지는 약 10년 정도 걸린다.

두 번째, '순환적 약세장'은 금리상승, 경기침체, 이익둔화 등과 같은 경기싸이클에 의해 발생한다. 평균 27개월 동안 31% 정도 하락하고, 통상적으로 회복까지 50개월 정도 소요된다.

세 번째, '특정 이벤트에 의한 약세장'은 일반적으로 테러나 전쟁, 바이러스, 갑작스런 통화정책 변화와 같은 외부적인 충격으로 발생한다. 이런 경우 평균 7개월간 26% 하락하고 회복까지 11개월 걸린다.

 

<3장 코로나19 시기의 투자 전략>

 

<4장 코로나19 위기는 경제주권 회복의 기회>

 

<5장 동학개미를 붉은개미로 부르자>

Part 2 주식투자의 본질

<1장 주식투자를 반드시 해야 하는 이유>

인플레이션이란 채권자의 부를 채무자로 이동시키고, 무산자의 부를 자산가의 부로 이동시키는 세계 최대의 '날강도 시스템'이다.

 

<2장 주식투자란 무엇인가?-투자의 본질>

주식투자로 성공하기 위해서는 두 가지를 반드시 알아야 한다.

 첫 번째, 주식투자는 대중들이 인지하지 못하고 있는 기업가치의 확장성에 내 돈을 과감하게 투자하는 것이다. 내가 투자하는 기업의 가치가 '확장 국면'에 있는지, 아니면 '수축 국면'에 있는지 알아야 하고, 제품수명주기 관점으로 봤을 때 그 기기업이 영위하고 있는 사업이 지금 성장기에 있는지 쇠퇴기에 있는지를 파악해야 한다. 60개월 이동평균선의 기울기는 그 기업의 장기 성장 추세를 정확히 나타내주기 때문이다.

두 번째로 주식투자는 위험관리가 필수다.

 

주식투자의 본질에 관해 물어보면 이렇게 답하자.

기업가치 변화에 대한 정확한 판단과 과감한 투자로 기회가 왔을 때 대량 득점을 하고, 또 변동성이라는 시장의 역습에서 최대한 실점을 줄이는 것. 그것이 바로 주식투자의 본질이다.

 

<3장 개는 훌륭하다-주식시장의 변동성>

주식투자에 성공하기 위해서는 세 가지를 알아야 한다고 생각한다.

첫째, 개주인(내가 투자한 기업)이 성장이란 길을 산책하고 있는지, 쇠퇴라는 길을 산책하고 있는지.

둘째, 개(내가 투자한 기업의 주가)가 어떤 습성과 변동성을 가졌는지.

셋째, 이런 개들의 우두머리 역할을 하는 미국 개들(미국 주식시장)을 30년 넘도록 훌륭하게 관리하는 FED의 '조련 기법과 개들의 반응'을 숙지하고 있어야 한다.

 

<4장 극치 이론-임계점과 변곡점>

코스피 주봉 차트에 RSI(상대강도지수)지표(기간 14, 시그널9)를 설정해 놓은 것이다.

RSI 수치가 30을 깨게 되었을 경우에는 투자자들의 투매가 '극에 달한 구간'이라고 볼 수 있다. 이런 패닉 국면에서 코스피 연동 ETF를 매수를 하게 되면 성공할 확률이 아주 높다.

 

만약 VIX 지수가 40 이상을 넘으면, 이건 대박 찬스다! 라고 외워두시길 바란다.

 

Part 3 주식시장 분석

<1장 바람 불 때 연 날리고, 물 들어올 때 배 띄워라-시장 분석의 중요성>

 

<2장 주식투자는 미인대회-시장 주도주에 대한 분석>

 

<3장 효율적 시장 가설-주식시장을 이기는 방법>

Part 4 포트폴리오 구성

<1장 지피지기 백전불태-시장을 이기는 포트폴리오 구성전략>

 

<2장 뛰는 말에 올라타라-주도주 발굴과 매매기법>

-주도주는 20주 또는 5개월 이평선을 지키며 상승한다.

-주도주의 매도 시기는 월봉상의 MACD 오실레이터가 하락 반전할때부터 준비하면 된다.

 

주도주의 고점은 대체로 다음과 같은 현상이 나타날 때다. 3~10년 뒤의 장미빛 전망을 미리 당겨 와서 밸류에이션이 시장 평균보다 5~10배 이상 비싸게 거래되고 있고, 일반 주식형 펀드의 대부분이 이 주식을 시가총액 비중 이상으로 다 채우고 있으며, 증권방송에서 이 주식(또는 섹터)의 '강력한 투자 포인트'를 6개월 이상 떠들어서 그 내용이 이미 대중들의 '상식'이 되어 있을 때가 대체로 고점이다. 

 

<3장 실수(實數)와 허수(虛數)-성장주 투자의 함정>

 

<4장 성장주 투자의 핵심-PEG>

 

<5장 장기투자와 단기투자-투자의 기준>

강세장에서 우리가 쓰레기라고 무시한 현금은 거의 2년 주기로 왕이 되어 돌아온다는 점을 잊지 말아야 한다.

Part 5 투자자의 마음가짐

<1장 슬럼프를 극복하는 세 가지 원칙>

 

<2장 실패가 주는 선물>

 

<3장 투자는 예술이다>

 

<4장 투자자의 자화상>

 

<5장 어떤 투자자가 될 것인가?>

 

<6장 위대한 기업의 조건>

 

<7장 허드슨 강의 기적>

지난 42년간 수천 번의 비행을 했지만, 세상이 나를 판단하는 것은 그날 단 한 번의, 208초간의 비행이다. 그러니 우리는 잊지 말아야 한다. 언제 어디서든 옳은 일을 해야 한다는 것, 그리고 최선을 다해야 한다는 것을. 우리 삶의 어느 순간이 판단 기준이 될질 결코 알 수 없기 때문이다.

-체슬리 설렌버거, 에어버스 A320 기장

특별부록 박세익의 월간 운용전략 보고서

*HTS 차트 설정

주봉, 월봉: 이평선(종가): 5, 20, 60, 120, 200

주봉, 월봉: RSI 종가 14, 시그널 9

주봉, 월봉: MACD 오실레이터 12,26,9

주봉: 금융투자, 연기금 등, 외국인 금액(백만)

월봉: Slow%K 5,3, %d: 3(슬로우 스토캐스틱)

 

주관적평점: ★★★