(전자책) 동일비중 포트폴리오 전략으로 가치투자하라-이완규

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동일비중 포트폴리오 전략으로가치투자하라 | 이완규 - 교보문고

동일비중 포트폴리오 전략으로 가치투자하라-이완규

 

목차

PART 1 주식은 매매가 아니라 투자를 해야 한다

PART 2 최상의 가치투자 전략, 동일비중 포트폴리오

PART 3 동일비중 포트폴리오, 한 걸음 더 나아가기

PART 4 기업의 미래를 전망하고, 거래량으로 판단하라

PART 5 실전 가치투자 노하우

 

PART 1 주식은 매매가 아니라 투자를 해야 한다
<단타 매매가 승산 없는 이유>

 

<성공하려면 투자자가 되어야 한다>

 

<투자의 목적을 잊지 말자>

 

<게임의 규칙을 바꾸자>

 

<마법의 지팡이 리밸런싱, 최고의 무기 시간>

 

PART 2 최상의 가치투자 전략, 동일비중 포트폴리오

<동일비중 포트폴리오란 무엇인가?>

 

<동일비중 포트폴리오의 특징과 시스템 프로세스>

 

<동일비중 포트폴리오 시뮬레이션 1>

 

<동일비중 포트폴리오 시뮬레이션 2>

 

PART 3 동일비중 포트폴리오, 한 걸음 더 나아가기

<동일비중 포트폴리오로 노후를 준비하자>

 

<가치가중 포트폴리오와 바퀴벌레 포트폴리오>

 

<3V 전략으로 종목을 선별하라>

 

<안전마진과 밸류갭부터 이해하자>

 

<Value: 가치 평가하기 1>

 

<Value: 가치 평가하기 2>

적정주가=BPS x ROE/r

ROE=EPS/BPS

r(할인율)=요구수익률-배당차감률

요구수익률: 통상 7~9범위

배당차감률: 배당수익률에 따른 기춘할인율 감쇠값

BPS: 상수(최근 분기 또는 전년 말 확정치)

EPS: 변수(애널리스트 예측치 또는 최근 4분기 합계)

DPS: 준상수(최근 3년치 평균 또는 전년도 주당 배당금액)

일반적으로는 요구수익률을 8~12%까지 설정한다. 필자는 회사채 수익률과 수익형 부동산 중 오피스 투자 수익률의 중간쯤인 7.5~8%를 요구수익률로 삼고 있다.

배당차감률의 최댓값은 1%로 정했다.

배당수익률이 1% 미만이면 요구수익률을 그대로 적용하고, 2% 미만이면 0.2%, 3% 미만이면 0.4%, 4% 미만이면 0.6%, 5% 미만이면 0.8%, 5% 이상이면 1.0%를 뺀다.

 

<주당순이익과 자기자본이익률이 핵심이다>

 

<적정주가 평가용 엑셀파일과 PERR, PBRR>

 

<재무제표 분석과 피해야 할 기업>

 

PART 4 기업의 미래를 전망하고, 거래량으로 판단하라

<View: 기업 미래 전망하기>

 

<Volume: 차트로 거래 시점 찾기>

오랫동안 풀밭처럼 낮던 거래량이 어느 날 불쑥 솟아오르거나, 계속 줄어들던 거래량이 급증한다면 관심을 가질 필요가 있다.

 

<매매 방향을 읽어라>

포트폴리오에 종목을 신규로 담거나 교체할 때는 기관 투자가, 외국인 투자자, 개인 투자자, 기타로 구성된 ‘투자자별 매매 현황’을 꼭 살펴보기 바란다.

대량 거래가 발생해 긴 양봉이나 음봉이 만들어진 날에 외국인, 기관, 개인 중 어느 집단이 주로 매수하고 매도했는지 꼭 살펴보도록 하자. 개미 집단(개인)이 대량 매수하고 외국인과 기관이 대량 매도해 긴 음봉이 만들어졌다면 앞으로 주가는 더 하락할 가능성이 높다. 반대로 개인이 대량 매도하고 외국인과 기관이 대량 매수하면서 긴 양봉이 그려졌다면 이후의 주가가 더 상승할 가능성이 높다.

 

<거래량은 조작할 수 없을까?>
트레이딩 비율: 당일 거래량 중 순매수량의 비율을 제외한 나머지 비율을 말한다. 하루 걸래량이 120만 주이고, 순매수량이 30만 주라고 가정해보자. 순매수 비율은 다음과 같다.

30만주/120만주*100=25%

순매수 비율이 25%이니 트레이딩 비율은 그 나머지인 75%일 것이다.

대량 거래와 함께 주가가 크게 움직인다면 반드시 트레이딩 비율 분석을 통해 그 이면의 진실을 들춰보자.

 

<투자하기 적정한 종목의 수>

필자는 투자금이 1천만 원 정도라면 10개 종목 이상 운용하는 것은 권하고 싶지 않다.

 

<궁합이 좋은 ETF와 EWP>

 

<켈리 공식과 리밸런싱 데이>

켈리 공식은 다음과 같다.
B=W-(1-W)/R
R=P/L

B=베팅 규모, W=승률, R=손익비율

 

PART 5 실전 가치투자 노하우

<Screening: 후보 종목 빠르게 골라내기>

HTS 조건검색에서 

부채비율 최근결산 기준 100%이하

유보율 최근결산 1000%이상

PBR 최근결산 기준 0.9배 이하

이자보상배율 최근결산 10배이상

영업이익률 3% 이상

ROE 최근 3년 평균 8% 이상

배당수익률 3% 이상

 

1차 필터링한 종목을 관심종목 1 폴더에 등록한다. 관심 종목1을 대상으로 주가 차트와 투자자별 매매 현황 짚어보면서 패턴과 포지션을 분석한다. 패턴과 포지션까지 좋다면 관심 종목 2로 옮긴다. 관심 종목2가 바로 2차 필터링한 종목들이다. 2차 필터링까지 통과한 종목들만 밸류에이션을 진행한다. 

 

<우상향 자산을 판별하라>

 

<적립신펀드의 허와 실>

 

<뉴스, 공시, 차트에 휘둘리지 마라>

 

<주가는 내려가야 오른다>

 

<장기투자자를 위한 제언>

 

<가치투자자가 바라본 암호화폐>

 

<동일비중 포트폴리오에 대한 궁금증을 풀어줄 Q&A>

 

주관적평점: ★★★